科创板来了 “你”准备好了吗

科创企业财务表现优秀，有拿得出手的‘硬科技’”

6月26日,上海证券交易所受理4家公司科创板上市申请，总部位于芜湖市的埃夫特智能装备股份有限公司名列其中。这是继科大国盾提交科创板IPO申请后，我省第2家申请科创板IPO并获监管层受理的公司。

科创板是专为科技型和创新型中小企业服务的板块，是我国建设多层次资本市场和支持创新型科技型企业的产物之一。截至6月12日，共有122家企业的科创板申请获上交所受理，其中6家企业已过会。“科创企业财务表现优秀，有拿得出手的‘硬科技’。”在省地方金融监管局相关负责人看来，这些企业集中在生物医药、高端制造、新材料和新一代信息技术等新兴领域。

公开资料显示，科创板受理企业2018年平均毛利率达到52%，受理企业研发人员占比平均达到了33%，研发投入占营收比重平均达12%，科创属性十分突出。

从我省获监管层受理的两家公司来看，科创属性也比较出色。

埃夫特主营业务为工业机器人核心零部件、整机、系统集成的研发、生产、销售，属于智能制造装备行业。公司已经形成从机器人核心零部件到机器人整机，再到机器人高端系统集成领域的全产业链协同发展格局。其招股书显示，2018年研发投入7000多万元，占当年营业收入的6%左右。2016到2018年，公司研发总投入超过1.8亿元。2018年末研发技术人员481名，在公司总员工人数中的占比超过30%。从近三年经营情况来看，集成系统收入占总营收超七成；从财务看，截至2018年末，公司累计未分配利润为-7804.80万元。

科大国盾作为我国量子通信领域市场占有率最高的企业，主要从事量子通信产品的研发、生产、销售及技术服务，为光纤量子保密通信网络以及星地一体广域量子保密通信地面站的建设提供软硬件产品。由于科技含量极高，公司的净利润率也很高。据公告显示，2016年至2018年，公司实现的净利润分别为5875万元、7431万元、7189万元，2018年净利润率达到28%左右。

“从整体看，科创板受理企业的财务、科技、成长表现均比较好。”国元证券相关负责人认为，科创板直指新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业领域，而这类企业正体现推动经济转型升级的核心竞争力。

“科创板的建立是资本市场发展的一个重要里程碑,是促进高新技术产业和战略性新兴产业发展，完善资本市场基础制度，推动高质量发展的重大改革举措。”省政府发展研究中心财政金融研究处负责人认为，当前，我省正处于加快创新型省份建设的关键时期，亟须扶持埃夫特、科大国盾等一批科技型、创新型企业。

“抢抓重大政策机遇，争取更多优势企业登陆科创板”

6月21日，上交所资本市场服务安徽基地授牌成立。此举旨在充分发挥上海资本市场的辐射带动作用，促进创新驱动发展战略实施，推动安徽经济高质量发展。在省地方金融监管局负责人看来，“将充分利用好基地平台作用，抢抓科创板设立重大政策机遇，争取我省更多优势科创企业登陆科创板。”

“上交所资本市场服务安徽基地旨在为安徽企业对接资本市场提供一站式、全方位、个性化、高效率服务。”上交所副总经理阙波表示，通过深化战略合作，加大对安徽企业培育、辅导、改制指导，开展专业知识培训、课题研究和推广展示等活动，增强金融服务实体经济能力。

我省积极发力推动皖企登陆科创板。在此之前，省政府在省股权托管交易中心设立科技创新专板，利用多层次资本市场促进安徽省创新驱动发展。今年4月24日，首批企业集中挂牌。截至6月26日，省股权交易中心科创专板累计挂牌1009家企业。据省地方金融监管局负责人介绍，我省将积极推动符合条件的科创企业挂牌，力争2019年新增挂牌科创企业2000家，其中股份制企业150家；2020年新增挂牌科创企业1000家，其中股份制科创企业150家。

“对在省区域性股权市场孵化培育达标的科创企业，积极支持其向上交所科创板等更高层次资本市场转板上市。”省股交中心总经理孙方刚说，中心将整合各方资源，拓宽企业融资渠道，推进企业股份制改造，为科创专板挂牌企业量身打造专属的资本市场综合服务。

针对科技创新专板建设，我省出台了一系列“真金白银”的政策措施：对在科技创新专板挂牌企业，将给予一次性奖补10万元，完成改制并挂牌的再奖补10万元。同时，鼓励市县配套制定奖补政策，覆盖科创企业挂牌相关中介服务费用。对科技创新专板挂牌企业首次开展股权融资的，省财政按照融资额的1%给予奖励，最高不超过70万元。

按照我省的相关激励政策，对各类私募股权投资基金投资安徽省种子期、初创期企业达1000万元且投资期限已满1年的，企业所在地财政可按不超过投资金额的2%给予最高200万元奖励；投资安徽省成长期、成熟期企业达1亿元且投资期限已满1年的，企业所在地财政可按不超过投资金额的1%给予最高400万元奖励。

目前，全省有高新技术企业达5400多家，主要分布在与科创板发展定位高度契合的信息技术、高端装备制造、新能源新材料、节能环保等领域，这些企业将成为我省企业登陆科创板的“资源库”“后备队”。省地方金融监管局负责人认为，培育和壮大省股交中心科创专板，是我省推进金融和资本创新体系建设一项重要举措，为众多科创企业登陆资本市场，健康、规范、快速地发展提供了舞台。

“不仅提供了投资选择，也拓宽了创新类企业融资渠道”

从机构投资者到普通投资者，对科创板的投资热情正在显现。据公开数据显示，截至6月20日，开通科创板交易权限的个人投资者已经超过270万人。业内人士普遍认为，科创板对于投资者而言是一个全新的投资选择，而对于实体经济而言则意味着直接融资渠道更加通畅。

按照相关设定，个人投资者参与科创板股票交易，应符合两个条件：第一，申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元；第二，参与证券交易24个月以上。国元证券相关负责人认为，这一门槛是为了保护投资者而设定的，有效避免散户盲目跟风,成为市场的第一拨“韭菜”。

不同于主板施行的核准制，科创板试点实施注册制。为此，科创板推出了一系列制度安排，比如发行人需要对自己是否符合科创板定位进行自我评估，中介机构需要核查把关出具专项意见，并在招股说明书中充分披露科创属性。“科创板受理企业的‘科创成色’，得由投资人作出判断，这对习惯‘监管背书’的投资者提出了更高的要求。”国元证券相关负责人认为，在信息充分披露的基础上，市场机构和投资者自己判断，决定是否购买发行人股票、以什么样的价格购买。

埃夫特的招股书显示，公司拟募资11.35亿元，用于下一代智能高性能工业机器人研发及云平台建设、核心部件性能提升等。业内人士分析称，从上交所的问函和科创板受理企业的回复等情况来看，不少问题属于要求发行人“说明”的事项，市场投资者由此能与交易所同步掌握发行人的相关情况，从而降低信息不对称、提高透明度。

民营企业、初创企业、小微企业大都面临着不同程度的融资难问题。科创板的设立，有助于拓宽这些类型企业中符合经济转型升级方向的直接融资渠道，从而获得更好的成长机会。

“企业在初创期和成长期，非常需要资本的支持，特别是科技创新的企业，早期的产品研发、市场培育、行业变革推动都需要大量的投入，而在产品得到市场的认可以后，需要尽快扩大销售规模以实现规模经济，这些都需要资本力量的支持。”埃夫特公司董事长许礼进表示，“公司将通过自主研发以及消化吸收境外技术的双轮驱动，形成工业机器人产业链上下游关键技术的自主可控，逐步提升核心竞争力。”

量子科技产业化，能否在科创板上吹响第一声号角？科大国盾在招股书中提到，截至2018年末，国内已建成的实用化光纤量子保密通信网络总长(光缆皮长)达7000余公里，其中超过6000公里使用了科大国盾提供的产品且处于在线运行状态，占比超过90%。“招股书说明量子通信企业仍在探索商业运营模式”，有业内人士表示，量子通信目前主要依托于量子保密通信网络建设，向其他各行各业及个人安全服务的拓展应用产业化还需要不断磨合，证明了产业还在推广中，在这期间亟待获得资本的支持。

“科创板不仅为投资者提供了投资选择，也拓宽了科技创新类企业的融资渠道。”省地方金融监管局相关负责人认为，科创板推出之后，将给很多成长空间大、发展速度快但受限于利润等指标的创新型企业提供更好的融资支持,相信会有更多的安徽企业冲刺科创板。

安徽省科创板挂牌咨询：0551-65300258 或 13339105710 (微信同号)